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# 构建你的 Playbook

> 从零编写 Driven Playbook 的完整指南：定义某个投资组合的投资范围、风险规则、仓位管理、筛选标准和买卖纪律，让你的 Agent 自动应用这些规则。

本指南带你从零构建 [Playbook](/zh/concepts/playbook)——某个特定投资组合的投资策略。一份 Playbook 定义了该组合如何运作：投资范围、风险规则、仓位管理、筛选标准和买卖纪律。你的 Agent 会把它自动应用到为该组合所做的每一次分析中，这样你就不必每次对话都重述策略。你的 Agent 自身的性格和语气则是另一回事——它们存放在 Agent 的 [Profile](/zh/get-started/create-your-first-agent) 里，而不在 Playbook 中。

## 为什么重要

没有 Playbook，一个投资组合就没有既定策略，你每次会话都要重述它的投资范围、风险规则和仓位。有了它，你的 Agent 为该组合所做的每一次分析都会自动遵循这些规则，无需你反复说明。投入很小，而回报会在未来关于该组合的每一次对话中不断累积。

## Playbook 里该放什么

一份完整的 Playbook 涵盖：

* **投资范围（Investment universe）** —— 你关注的市场和资产类型
* **自选股（Watchlists）** —— 你跟踪的标的
* **风险偏好** —— 你回避什么，你能容忍什么
* **仓位管理规则** —— 集中度上限和仓位逻辑
* **筛选标准** —— 对该组合而言构成候选标的的那些因子
* **买卖纪律** —— 进出场规则，何时减仓或加仓
* **偏好的研究风格** —— 深度、框架、强调重点
* **报告格式** —— 你希望输出如何组织

## 第 1 步：从你的投资范围和风格开始

构建 Playbook 最快的方式，是用几句话描述该组合的策略：

```text theme={null}
添加到我的 Playbook：我专注于美国大盘科技和软件股。我偏好盈利能力强、自由现金流充沛、增长持久且估值合理的公司。我回避高杠杆企业和无盈利的投机标的。
```

## 第 2 步：加入你的风险和仓位规则

```text theme={null}
添加到我的 Playbook：单一持仓最多 10%。至少持有 8 只标的。任何持仓超过 15% 时提醒我。避免在单一终端市场上过度集中。
```

## 第 3 步：定义你希望如何做研究

这会影响每一次分析的输出：

```text theme={null}
添加到我的 Playbook：做个股研究时，优先关注业务质量、收入持久性、利润率趋势、自由现金流、估值和管理层表态。技术指标仅作为辅助参考。始终把事实与假设区分开，并列出风险以及什么会证伪这个论点。
```

## 第 4 步：加入你的自选股

```text theme={null}
添加到我的 Playbook：我的核心自选股是 AAPL、MSFT、NVDA、TSM、[其他]。
```

## 第 5 步：回顾并完善

把 Playbook 读一遍，检查它是否反映了你真实的投资方式：

```text theme={null}
显示我当前的 Playbook。有没有自相矛盾、含糊或遗漏的地方？
```

## 保持更新

Playbook 是活的。每当你的策略变化、风险承受度改变或投资范围扩展时，都要回顾它。一份过时的 Playbook 会悄悄把 Agent 引向你早已放弃的假设，这比完全没有 Playbook 更糟。

## 哪些不该放进去

临时任务不属于 Playbook。“今天分析一下 AAPL”是一次性的对话需求，如果会重复出现，那就是一个定时任务。判断标准是：如果你希望它在六个月后仍被应用，它就属于 Playbook；如果它这周就过期，那就不属于。

## 常见错误

* **太含糊。**“投资好公司”无法让 Agent 据此行动。要具体说明“好”对你意味着什么。
* **自相矛盾。** 相互冲突的规则会让 Agent 困惑。检查一致性。
* **任由其过时。** 最常见的失败是只构建一次 Playbook，却从不随策略演进更新它。

## 相关内容

* [Playbook 概念](/zh/concepts/playbook) —— Playbook 是什么
* [Playbook 模板](/zh/prompts/playbook-templates) —— 按风格分类的起点
* [价值投资配置](/zh/guides/strategy/value-investing-setup) —— 一个完整示例
* [Agents](/zh/concepts/agents) —— Playbook 如何融入一个 Agent