投资组合健康检查

本指南介绍如何对你的投资组合进行健康检查——这是一次对集中度、敞口和风险的定期审视，能在问题让你付出代价之前发现它们。最常见的发现是隐性集中：多个仓位悄然暴露于同一个驱动因素之下。支撑这一工作流的 Skill 是 Portfolio Monitor。

适用场景

审视我的投资组合。检查集中度、行业与风险敞口、分散程度，并标记任何需要关注或不再契合我策略的持仓。

如果你的 Playbook 中存有风险规则和仓位上限，这次审视会以它们为基准衡量你的持仓。

仓位层面的集中很容易看到；驱动因素层面的集中则不然。主动去问：

梳理我的持仓在敞口上的重叠之处。是否有多个仓位暴露于同一个主题、行业或风险因子？

持有五只都依赖同一驱动因素的不同标的，即便没有单一仓位很大，这也是一种集中。

我应该重新考虑哪些持仓，原因是什么？把“论点已破裂”和“只是价格下跌”区分开来。

仓位下跌本身不构成行动的理由；但论点已破裂的仓位则需要行动。

如果我想降低我最大的风险，最高效的改动是什么，它又会对我的集中度产生什么影响？

要根据审视结果采取行动，参见再平衡策略。

健康检查作为一种习惯最有价值。把它排上日程：

每月运行一次投资组合健康检查，标记集中度、风险，以及任何已偏离论点的持仓。