成长投资配置

创建一个名为 "Growth Research" 的 Agent，用于成长投资策略。

添加到这个投资组合的 Playbook：

理念：成长投资。持有正在向大市场扩张的持久高增长公司，只要增长论点成立，就穿越波动持有。

投资范围：在美国和香港上市的成长型公司，主要是科技、软件和新兴品类的领军企业。

我寻找的：高且持久的收入增长、庞大且不断扩张的可触达市场、改善中的单位经济模型、强大的竞争地位，以及通往（或已实现的）盈利和自由现金流的路径。

我回避的：在没有重新加速路径的情况下减速的增长、烧钱却没有盈利路径的业务，以及增长依赖单一脆弱驱动因素的公司。

风险与仓位：单一持仓最多 10%，愿意容忍波动，但一旦增长论点被击破就退出。

研究风格：优先关注收入增长的持久性、市场规模、单位经济模型、竞争护城河，以及通往盈利的轨迹。在增长溢价之下，明确指出估值风险，并陈述什么会击破增长论点。

筛选美国和香港的公司：收入增长超过 20%、利润率改善或有清晰的盈利路径、竞争地位强劲、可触达市场庞大。按增长的持久性排序。

把 [TICKER] 作为一项成长投资来分析。涵盖收入增长及其持久性、可触达市场的规模与扩张、单位经济模型、竞争地位、通往盈利和自由现金流的路径、估值风险，以及什么会击破增长论点。

对 [TICKER] 运行 Valuation Matrix。考虑其增长特征，明确指出估值中所包含的假设，并告诉我当前价格隐含了怎样的增长和利润率路径。

每季度回顾我的成长持仓。逐一检查收入增长是在持续、减速还是重新加速，单位经济模型是否在改善，并标出任何增长论点正在走弱的标的。

如果我的任何成长持仓出现增长减速、利润率恶化或竞争地位走弱的迹象，就提醒我。